【热点导读】

存储芯片作为AI基础设施的关键物料，目前处于供不应求状态。

本月，火山引擎FORCE原动力大会即将召开。

钨下游需求呈现多点开花态势，行业供需格局的改善可能支撑价格维持在高位。

在AI浪潮下，液冷渗透率有望迅速提升，机构认为相关产业链目前处于0到1的发展阶段。

国家航天局设立了商业航天司，机构称航天产业已步入发展的“快车道”。

《疯狂动物城2》票房超越第一部，成为中国影史进口动画票房冠军。

华为首款AI情绪陪伴玩具已售罄，出现缺货情况。

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受全球AI算力需求急剧增长的影响，全球内存半导体出现严重供不应求的状况，内存芯片价格正在快速上涨。其中，16G + 512G内存到今年年底的价格涨幅接近500元人民币。据行业相关人士向《科创板日报》透露，当前手机市场面临的涨价风险最大，部分厂商已出现内存短缺的情况。业内预计，后续手机产品将迎来一轮涨价潮。

在AI大模型应用爆发的带动下，存储芯片作为AI基础设施最重要的物料之一，再次受到投资者的青睐。Counterpoint咨询研究报告显示，受关键芯片短缺的影响，内存价格预计在2026年第二季度之前，在当前基础上再上涨约50%。目前，传统LPDDR4面临的涨价风险最大。同时，随着英伟达在服务器端大幅提高对LPDDR的需求，围绕先进芯片出现了更广泛、更长期的风险因素，并向整个消费电子市场扩散。

在上市公司中，佰维存储面向AI手机已推出UFS、LPDDR5/5X、uMCP等嵌入式存储产品，并已量产12GB、16GB等大容量LPDDR5X产品。该公司面向AI PC已推出高端DDR5超频内存条、PCIe 5.0 SSD等高性能存储产品。朗科科技自成立以来一直深耕存储核心领域，目前已构建起覆盖SSD固态硬盘、DRAM内存条、嵌入式存储、移动存储等的全系列产品矩阵，并延伸至可穿戴设备、电脑外设等消费电子领域。

据火山引擎公众号近日消息得知，2025火山引擎原动力大会·冬定档于今年12月18日至12月19日召开，届时将重磅发布：一是模型上新，豆包大模型家族将全线焕新；二是工具升级，Agent开发工具升级且生态扩容；三是技术赋能，构建AI落地全链路能力。

中信建投研报指出，字节围绕内容生态在国内外同步布局，目前已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局。其中，字节的模型能力benchmark略低于海外大厂模型，但在多模态产品化与矩阵完整度方面具有优势；应用层主要以豆包为核心，调用量及月活数均持续高速增长，并同步布局各领域原生AI产品，构建完整生态；端侧硬件是字节持续布局的重点领域，AI时代的产品包括智能体耳机、陪伴玩具等。鉴于2025火山引擎原动力大会·冬定档于12月18日至12月19日召开，建议关注字节AI产业链的全栈布局。

在上市公司中，汉得信息在2024年加快发展步伐，加大了智能体的研发及商用推动力度。该公司与火山引擎通过整合双方先进技术、服务等优势资源，助力企业私域运营体系的落地进程。中科蓝讯与火山引擎正在持续、分阶段地开展合作。该公司携基于中科蓝讯AB6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案亮相2025火山引擎FORCE原动力大会（春季）。

机构指出，由于供给收缩以及长单价格上调，钨价创下历史新高。近两周，黑钨精矿价格上涨6.96%，至33.80万元/吨，仲钨酸铵价格上涨4.10%，至49.50万元/吨。

钨作为各国重点关注的战略性关键金属，应用领域十分广泛。随着可控核聚变商业化的推进，中国的核聚变市场对高性能钨合金、含钨钼的高熵合金等钨制品的需求预计超过上万吨。国元证券指出，从供给端来看，近年来全球储量逐步增加，但我国实施开采总量控制，未来我国钨供给将持续趋紧；从需求端来看，下游需求呈现多点开花的态势，有望持续带动钨需求的增长。未来钨行业供需格局的改善可能支撑钨价维持在高位运行。

在上市公司中，中钨高新是中国五矿旗下钨产业的运营管理平台，拥有集矿山、冶炼、加工于一体完整的钨产业链。该公司的钨储量、钨冶炼生产能力均位居行业前列，柿竹园公司是全球在产的最大单体钨矿山厦门钨业表示，在ITER朗缪尔探针这一核聚变高端核心部件的开发中，厦钨在从技术攻关到知识产权布局的各个方面都实现了全方位突破，在钨材料制备和加工、精密注射成形技术、先进涂层及连接技术等方面取得了多项创新成果。

近日，芝商所曾因CYRUSONE数据中心出现冷却问题，导致市场期货及期权交易暂停。

东海证券研报指出随着AIGC高速发展，带动数据中心朝着高密度化发展，伴随芯片侧及机柜侧功耗持续增长，逼近风冷散热极限，液冷产业链渗透率有望快速提升。东吴证券表示，液冷技术是解决数据中心散热压力的必经之路，它具有低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势，同时能降低数据中心PUE值，满足国家要求。液冷环节目前处于0到产业化兑现阶段。

在上市公司中，科创新源已切入台系头部企业供应链，已就液冷板关键环节开展代工业务，并顺利推进液冷板和散热模组在部分客户端的产品认证工作。思泉新材在数据中心热管理方面，已投资建设液冷散热产品生产线，目前东莞工厂已具备大规模生产能力，越南工厂也进行了相应准备。英维克在液冷技术领域的全链条平台优势明显，其产品覆盖从冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜，到SoluKing长效液冷工质、管路、冷源等“端到端”的各个环节。

据媒体报道，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，这标志着我国商业航天产业迎来了专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。

中信证券研报认为，我国航天产业已进入发展的 “快车道”。随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段，以及海南商业航天发射场和商业运载火箭的投入使用，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代，同时空间算力也进一步拓展了行业的发展空间。万亿市场规模的新赛道即将起航，为相关产业链带来巨大的发展机遇。

在公司方面，光库科技的一款高速调制器已通过卫星通讯头部客户量产验证，并开始批量出货。信维通信主要在商业卫星通信以及低空飞行领域提供天线、连接器及精密结构件等产品，目前业务增长势头良好，是公司布局第二增长曲线的核心业务。

据网络平台数据，截至11月30日17时，影片《疯狂动物城2》票房已突破18亿元，超过第一部《疯狂动物城》15.40亿元的票房成绩，成为中国影史进口动画票房冠军。

随着贺岁档的临近，以及《疯狂动物城2》《阿凡达3》等重磅影片的定档，电影市场有望延续良好态势。中信证券研报称，纵观2025年后续电影排片情况，大量具有强影响力和丰富商业价值的IP系列作品即将上映。这些作品有望进一步拉动票房增长，增强行业信心。

在公司方面，博纳影业的AI原生动画电影《三星堆：未来往事》已进入制作收尾阶段。该公司通过美国TSG娱乐参投了《阿凡达》系列和好莱坞多部系列电影，其中包括《阿凡达3：火与烬》。欢瑞世纪主要从事艺人经纪和影视剧相关业务，近年来积极拓展短剧、互动剧、AIGC及影视科技等新兴领域。

在华为Mate 系列发布会上亮相的AI玩具“智能憨憨”于11月28日在华为商城开售，售价399元。《科创板日报》注意到，三款配色在开售当日便全部售罄，状态显示为“暂时缺货”。

2024年我国AI玩具市场规模约为246亿元，预计2025年全年将增至290亿元，同比增长18%。此外，工业和信息化部将加强与相关部门的工作协同，共同推动AI玩具产业高质量发展。中信建投证券孙芳芳认为，从技术角度看，目前大模型存在一定的幻觉问题，但AI玩具场景的容错率较高，与大模型技术现状相匹配；从商业模式角度看，AI玩具通常可采用硬件一次性收费 + 软件订阅收费的模式；看好AI玩具付费周期长、市场增速高，是当前大模型最佳落地场景之一。

在上市公司中，中科蓝讯推出的首款Wi-Fi芯片AB6003G是布局AI玩具生态的核心，推动传统玩具向智能化、个性化、交互化方向升级。广和通推出AI玩具大模型解决方案，融合国内外相关AI大模型、内置广和通Cat.1模组，助力智能玩具实现AI化升级。

（文章来源：财联社）

原标题：【明日主题前瞻】AI基础设施最重要的物料之一，存储芯片芯片供不应求

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